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Ep 113. 팔란티어 2분기 실적 예상과 미래 주가 전망 [티커: PLTR]
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팔란티어 테크놀로지 주가
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[특파원 리포트] 팔란티어(PLTR), 시장의 부정적 전망…주가 폭락에 투자의견 보유 – 인포스탁데일리

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[특파원 리포트] 팔란티어(PLTR), 시장의 부정적 전망...주가 폭락에 투자의견 보유 - 인포스탁데일리
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팔란티어 테크놀로지 주가

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팔란티어 테크놀로지 주가
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[회사/소개] #33. 14개월 신저가, 눈물의 팔란티어(PLTR) 2편: 그래서 언제 사라고?

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[회사/소개] #33. 14개월 신저가, 눈물의 팔란티어(PLTR) 2편: 그래서 언제 사라고?
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팔란티어, 2040년까지 시총 1조 달러짜리 주식이 될 수 있을까

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팔란티어, 2040년까지 시총 1조 달러짜리 주식이 될 수 있을까
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‘21세기 빅브라더’ 팔란티어는 어쩌다 밈주식 됐나 : 주간동아

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‘21세기 빅브라더’ 팔란티어는 어쩌다 밈주식 됐나

‘21세기 빅브라더’ 팔란티어는 어쩌다 밈주식 됐나

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‘21세기 빅브라더’ 팔란티어는 어쩌다 밈주식 됐나 : 주간동아
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[특파원 리포트] 팔란티어(PLTR), 시장의 부정적 전망…주가 폭락에 투자의견 보유

[인포스탁데일리=(시카고)이동훈 기자] 유명 주식 블로거인 데니얼 존스는 ‘팔란티어 테크놀로지(PLTR 이하 팔란티어)’가 지난 5월9일(현지시간) 2022 회계연도 1분기 실적이 시장 기대치를 상회했지만, 시장의 부정적인 장기 전망으로 인해 주가가 큰 폭으로 하락했다고 평가했다. 팔란티어 경영진이 목표치를 달성한다면 주가는 상승 여지가 충분하다고 평가하면서 ‘보유’ 의견을 제시했다.

2022년 주식 시장의 수익률은 매우 나쁘다. S&P500 지수의 누적 수익률은 -16%다. 하락장이 지속될때 고가의 성장주들의 하락폭이 가장 크다. 빅 데이터 기업인 팔란티어의 올해 누적 수익률은 -59%이면 실적 발표 당일에만 무려 21.3% 급락했다.

하지만 팔란티어의 펀더맨털 실적이 전혀 나쁘지 않았다. 팔란티어의 1분기 매출은 4억4,640만 달러로 전년 동기 대비 30.8% 성장률을 보였고 시장 컨센서스를 285만 달러 상회했다. 작년 대비 증가한 1억510만 달러 매출중 3,340만 달러는 정부 사업 매출이었고, 나머지 7,180만 달러는 상용고객 사업 매출이었다.

상용 고객 사업 매출은 전년 대비 54% 증가했고, 회사 총 매출의 45.8%를 기여했다. 이는 전년도의 38.9%에 비해 거의 7% 증가한 것이다. 미국 연준의 금리 인상으로 인해 달러 환율이 강세를 감안하면 1분기 팔란티어 실적은 준수했다.

1분기에도 손순실을 기록했지만 젼년 대비 손실폭이 감소했다. 전년 동기 손실액은 1억2,350만 달러였지만 1분기 손실액은 1억140만 달러를 기록했다. 하지만 조정 순 수익은 전년도의 8,270만 달러에서 4,470만 달러로 축소됐다. 이뿐만 아니라 영업 현금흐름도 악화됐다.

전년도 잉여현금흐름은 1억1,690만 달러에서 3,550만 달러로 크게 줄어들었다. 하지만 운전자본 증가분을 감안해 조정된 잉여현금흐름은 1억2,250만 달러로 전년 대비 약 4,200만 달러 증가했다. EBITDA도 1억1,980만 달러에서 1억2,170만 달러로 소폭 상승했다.

팔란티어 주가 급락의 원인은 2022 회계연도 1분기 실적이 아님 2분기 가이던스가 시장 기대치에 못 미쳤기 때문이다. 팔란티어 경영진은 2분기 매출은 4억7,000만 달러로 전년 대비 25.1%의 성장율을 기록할 것이라는 추정치를 제공했다.

하지만 시장 컨센서스는 4억8,376만 달러로 경영진의 가이던스가 약 1,300만 달러 하회했다. 시장이 우려하는 점은 일전에 팔란티어 경영진은 2025년까지 매출은 연간 30%대 성장률을 기록할 것으로 예상했다. 데니얼 존스는 “30%를 상회하는 성장률은 회사의 규모가 작을때는 실현 가능했지만 규모가 커질수록 달성하기 힘들다”고 평했다.

현재 팔란티어 주식은 2022 회계연도 조정 영업 현금흐름의 30.5배, EV 대 EBITDA 멀티플의 25.7배에 거래되고 있다. 2021년 말 기준으로 두 수치는 각각 38.7배와 28.5배였다. 이를통해 팔란티어 주식의 멀티플이 크게 하락했음을 알수 있다.

그러나 팔란티어 주식의 밸류에이션을 여전히 높아보인다. 그러나 향후 실적을 감안하면 현재 주식의 밸류에이션을 상승 여지가 충분하다. 만약 조정 영업 마진율이 팔란티어 경영진이 예상한 27%를 2024년까지 달성한다면 향후 주식은 저평가 되어 보일 것이다.

데니얼 존스는 “팔란티어 주식은 견조한 실적을 기록하고도 주가는 계속 하락세를 보이고 있다. 하지만 팔란티어 경영진은 향후 회사의 매출 및 수익이 긍정적인 성장세를 보일 것으로 예상하고 있다. 대규모 조정 기간에 기다리면 고 수익률을 기록하게 될 것”이라고 평가하면서 투자 의견을 ‘보유’로 제시했다.

이동훈 기자 [email protected]

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BofA,방산업체 팔란티어 ‘매수’로 커버 시작

< 국제유가 > 국제유가부터 알아보겠습니다. 오늘 장 유가는 소폭 올랐습니다. 여름철이 다가오면서 수요는 늘어나고 전쟁의 장기화로 인해 공급은 부족할 것이라는 익숙한 이유에서였는데, 다만 장 초반에 보였던 오름세가 조금은 진정되며 마무리한 모습입니다. 유럽연합 EU의 러시아산 원유 수입 제한에도 불구하고 중국과 인도가 러시아산 원유 수입을 늘렸다는 소식이 앞서 설명한 공급 부족에 대한 걱정을 조금은 상쇄시켰습니다. 유가는 초록불을 켜기는 했지만 그래도 당분간 급등은 없을 예정이라고 합니다. 또 미국의 원유 채굴 장비 수가 늘고 있다는 점도 주목해 볼 만 합니다. 오늘 장 WTI는 어제와 마찬가지로 110달러 선에서, 브렌트유는 114달러 선에서 벗어나지 않는 모습입니다.< 천연가스 > 천연가스는 어제에 이어 오늘도 1%대 낙폭을 키웠습니다. 독일이 러시아의 에너지 공급 축소에 대응하겠다고 공표한 가운데, 에너지 수요를 충당하는 차원에서 석탄 사용을 늘리는 방안을 발표했기 때문으로 보이고 있습니다. 오늘 장, 6달러 선 지켰습니다.< CRB 지수 > CRB 지수는 ‘인플레이션 지수’라고 불리기도 합니다. CRB라는 국제 원자재 및 선물 조사회사에서 선정한 19개의 원자재 가격의 평균으로 계산된 지수로, 미래의 물가를 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 오늘은 거의 움직임이 없었습니다. 0.01% 하락해 329선이었습니다.< 원목> 지속적으로 나오던 원목의 하락세는 멈춘 상태입니다. 그간 지나치게 과도한 낙폭을 보여줬기도 했고요, 또 6월 중순부터 원목의 수급이 균형을 맞춰가는 모습에 따라 제자리로 돌아오는 듯한 움직임을 보이고 있습니다. 6개월 이상 문제가 됐던 배송 지연도 조금은 풀리는 모습입니다. 오늘 장 원목은 농산물 중 가장 크게 움직였습니다. 5% 넘게 급등해 614달러 선이었습니다.< 대두, 대두유 > 대두는 사상 최고치에 근접한 지 얼마 지나지 않아 하락세를 걷고 있습니다. 그간의 상승분을 반납한 이유는, 팜유와 대두유의 가격이 급격하게 떨어졌기 때문으로 보입니다. 대두와 대두유, 오늘 장에서 모두 하향 곡선을 그렸습니다. < 옥수수 > 전세계의 경제가 위기에 빠질 수 있다는 거시적인 이유로 수요가 줄어들 것으로 예측되는 가운데, 옥수수 역시 급락했습니다. < 밀 > 현재 흑해 회랑에서의 해운 협상이 진행 중이고 주요 재배 지역인 서유럽의 기후 상황이 꽤나 좋은 것으로 드러나면서 밀 가격도 저렴해졌습니다.< 코코아, 커피 > 코코아와 커피는 별다른 소식은 없었습니다. 가격만 확인해보면 2,473달러와 231달러 선이었습니다.< 설탕 > 세계 최대 설탕 생산국인 브라질에서 적절한 공급과 수요가 유지될 것이라는 전망이 나오면서, 설탕 가격은 앞으로 큰 변동성 없이 안정세를 유지할 것으로 보인다는 의견이 많았습니다. 최소한 몇 달 간은 세계 경제가 둔화되는 양상을 보인다고 하더라도 설탕 가격은 18센트에서 20센트 선을 벗어나지 않을 것으로 예측했습니다.< 금, 은 > 금은 어제와는 다르게 떨어지는 모습입니다. 미국의 국채금리 상승과 공격적인 금리 인상에 대한 우려가 달러화 약세에도 불구하고 금 가격의 매력도를 떨어뜨리고 있지만 큰 폭은 아닙니다. 은은 요즘 들어 계속해서 금과 흐름을 달리 하고 있습니다.< 팔라듐, 백금 > 팔라듐과 백금은 오늘 장에서도 오름세를 유지하고 있습니다. 팔라듐과 백금은 그간 침체에 빠졌던 자동차 산업이 다시 기지개를 켤 것이라는 전망 속에 당분간 큰 폭은 아니더라도 여기에서 일부 상승분을 더할 것으로 보인다고 합니다.< 니켈, 아연 > 니켈과 아연도 계속해서 전체적인 금속 원자재 시장의 상승 흐름과 결을 같이 하고 있습니다. 오늘 장 니켈과 아연 모두 상승했습니다.< 구리 > 최대 구리 소비국인 중국에서 구리의 수입량이 15% 가량 증가한 31,267톤으로 집계되면서 구리 가격은 올라섰습니다. 또, 최대 구리 생산국인 칠레에서 대규모의 파업이 예상되면서 재고량이 부족해질 지도 모른다는 우려도 나왔습니다. 해당 소식은 구리 가격을 높였습니다. 강보합권으로 4달러 선 초반을 유지했습니다.< 알루미늄 > 알루미늄에 대한 특이한 움직임은 보고된 바가 없었습니다. 하지만 미국의 달러화 지수가 약세를 보임에 따라 산업용 금속 자체가 조금씩 올라서는 모습이라고 보셔도 무방하겠습니다.정연국기자 [email protected]

팔란티어, 2040년까지 시총 1조 달러짜리 주식이 될 수 있을까

팔란티어, 2040년까지 시총 1조 달러짜리 주식이 될 수 있을까 이미지 확대보기 팔란티어 주가에 대한 논쟁은 1년 내내 지속됐다. 애널리스트들은 장기투자 종목으로 추천한다. 사진=CNBC

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.

팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)는 지난해 9월 상장한 이후 변동성이 컸다.적극적인 투자자들은 팔란티어가 더 많은 정부 및 기업 계약을 체결함에 따라 회사의 데이터마이닝 플랫폼이 계속 성장할 것이라고 주장했다. 그러나 비판자들은 팔란티어가 정부 고객에 너무 의존하고, 기업 사업은 극심한 경쟁에 직면했으며, 수익성이 낮고 주식은 너무 비싸다고 지적했다.팔란티어의 주가는 지난 1년간 급등락을 보였으나 첫 거래 당시의 주당 10달러에 비해 두 배 이상 상승했다.팔란티어는 현재 올해 매출의 27배인 420억 달러 내외의 가치를 지닌다. 비판자들은 금리 상승과 인플레이션으로 인해 고성장 기술주들의 매력이 떨어지기 때문에 높은 P/S 비율(주가매출비율)이 상승폭을 제한할 것이라고 주장한다.그러나 단기간의 잡음을 넘어 팔란티르가 향후 20년 동안 여전히 몇 배의 투자수익을 창출할 수 있는지, 혹은 심지어 시총 1조 달러 규모의 주식이 될 수 있는지는 관심이라고 모틀리풀이 25일(현지시간) 보도했다.팔란티어는 2021~2025 회계연도 사이에 수익이 최소 30% 이상 성장할 것으로 예상하고 있다. 이 전망은 올해 15억 달러였던 수익이 2025년에는 최소 43억 달러로 증가할 것임을 의미한다.회사 측은 정부기관과의 신규·확대 계약과 더불어 대형 민간고객을 위한 파운드리 플랫폼의 성장이 성장을 견인할 것으로 기대하고 있다. 지난 분기 정부사업 성장률을 현저히 앞지른 지난 1년간 민간사업 성장세가 가속화된 것이 그 논지를 뒷받침한다.팔란티어는 2025년 이후로는 어떤 장기적인 목표도 제시하지 않았다. 그러나 세일즈포스와 같은 다른 빅 데이터 기업의 성장 궤적에 따르면 향후 10년 동안 연간 수익 증가가 둔화되고 약 20%로 안정화될 수 있다.2025년 목표치를 달성한 뒤 향후 10년간 평균 20%의 매출 성장세를 이어간다면 2035년에 270억 달러에 육박하는 매출을 올릴 수 있다.후 팔란티어의 매출 성장률이 마이크로소프트의 현재 비율과 비슷한 15%로 둔화될 경우 2040년에는 530억 달러 이상의 매출을 올릴 수 있다.회사가 여전히 매출의 20배의 가치를 가지고 있다고 가정한다면, 시가총액은 1조 달러를 넘을 수 있다. 그러나 매년 15~25%의 매출을 올리는 대부분의 거대 기술 기업들은 20배 이상의 매출 가치를 인정받지 못하고 있다.올해 17%의 매출 성장이 기대되는 마이크로소프트 주가는 그 추정치의 13배 수준이다. 올해 24% 매출 성장이 예상되는 세일즈포스는 매출의 11배 수준에 그친다.따라서 팔란티어의 시가총액은 2040년까지 1조 달러를 돌파할 가능성은 매우 낮아 보인다. 그러나 주식이 10배 정도의 합리적인 P/S 비율로 거래된다면 5000억 달러에 가까울 것이다.팔란티어는 미국 정부와 확고한 입지를 다졌지만, 내부적으로 개발된 시스템과의 경쟁에 여전히 직면해 있다. 예를 들어 이민세관집행국은 팔란티르의 팔콘을 대체할 자체 플랫폼을 개발하고 있다. 다른 기관들도 유사하다. ‘미국 정부 전반의 데이터마이닝 운영체제가 되겠다‘는 회사의 꿈은 수포로 돌아갈 수 있다.여전히 팔란티어 주식은 데이터마이닝과 분석 시장의 성장을 감안해 유망한 장기 투자 종목이라는 지적이다. 향후 20년 동안 현재보다 몇 배의 수익을 창출할 수 있는 주식이라고 한다. 20년 동안 기다려 줄 투자자가 있을까는 별개의 문제다.조민성 글로벌이코노믹 기자 [email protected]

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